Publicado el •Actualizado
Para SOFAZ, el oro se utiliza como cobertura contra shocks externos, inflación y tensiones más amplias en el mercado. Una asignación maduro puede ayudar a proteger el caudal y resumir la exposición a la volatilidad.
El Fondo Estatal del Petróleo de Azerbaiyán (SOFAZ) es el fondo soberano del país, creado para resolver los ingresos de las exportaciones de petróleo y gas y apoyar la estabilidad económica a generoso plazo.
Desempeña un papel esencia en la financiación del presupuesto estatal y de proyectos estratégicos.
A 1 de enero de 2026, el oro representaba el 38,2% de su cartera de inversiones, frente al año precursor.
“Las tenencias de oro se gestionan adentro del entorno de inversión permitido por el Fondo, teniendo en cuenta las asignaciones objetivo y las bandas de desviación permitidas”, dijo SOFAZ en una respuesta oficial enviada a Euronews.
Si adecuadamente los precios del oro alcanzaron máximos históricos la semana pasada, superando niveles de 5.500 dólares (4.660 euros), los tipos cayeron abruptamente tras el anuncio de Trump de que Kevin Warsh sería el próximo presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Sin requisa, el miércoles, los precios del oro experimentaron una recuperación significativa, repuntando hasta los 5.000 dólares (4.230 euros) por guepardo.
SOFAZ explica que “las decisiones relacionadas con la subcartera de oro se guían por la política de inversión del Fondo y el contrapeso caudillo entre aventura y rendimiento, más que por los movimientos de precios a corto plazo”.
Según SOFAZ, el oro desempeña un papel estabilizador adentro de su cartera caudillo, y el aumento de las tenencias de oro reduce la sensibilidad a la proceso adversa del mercado, lo que respalda una asignación estratégica de activos más equilibrada.
El Fondo vincula la expansión de sus reservas de oro con el objetivo de defender las reservas financieras estratégicas del país y reforzar la resiliencia de la patrimonio total.
Cartera y clases de activos de SOFAZ
SOFAZ comenzó a añadir oro a su combinación de activos en 2012, aumentando la asignación gradualmente con el tiempo.
El año pasado, el Fondo compró 53,4 toneladas de oro, aumentando sus reservas a 200 toneladas.
En los últimos cinco primaveras, SOFAZ ha generado 22.700 millones de dólares (18.950 millones de euros) en retornos de inversión, incluido el impacto de los movimientos del tipo de cambio y la apreciación del precio del oro.
SOFAZ atribuye al Fondo la superación exitosa de las crisis del mercado, las fases de recuperación y la preservación de la estabilidad al mantenimiento de una cartera resiliente y diversificada.
El crecimiento ha sido impulsado principalmente por la subcartera de acciones, que alpargata tanto acciones públicas como privadas.
Tras una táctica de diversificación puyazo en 2012, la cartera de acciones se multiplicó por más de cuatro, generando un rendimiento del 305 % y casi 10 mil millones de dólares (8,35 mil millones de euros) en ganancias de inversión.
