Ha pasado casi un año desde el Día de la Escape, cuando el presidente estadounidense Donald Trump se paró en el Vergel de las Rosas y declaró “aranceles recíprocos” contra más de 50 países.
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Mirando con destino a detrás, la refriega arancelaria no acabó con el comercio mundial.
Ésa es la conclusión contraintuitiva del mensaje “Geopolítica y geometría del comercio completo” del McKinsey Integral Institute, publicado este mes.
Frente a las tasas arancelarias estadounidenses en su nivel más suspensión desde la Segunda Erradicación Mundial, el comercio completo creció más rápido que la caudal mundial.
Tanto las importaciones estadounidenses como las exportaciones chinas alcanzaron máximos históricos. La dinámica comercial fue efectivamente remodelada, pero no colapsó.
En declaraciones a Euronews, uno de los autores del mensaje, Tiago Devesa, afirmó que “el maduro cambio en 2025 fue cuánto comerciaron directamente Estados Unidos y China entre sí. Aunque los flujos entre los dos países disminuyeron significativamente, esta tendencia precede a la entrada de los aranceles”.
Según McKinsey, el comercio entre Estados Unidos y China cayó cerca de de un 30% y aproximadamente 130.000 millones de dólares (112.300 millones de euros) en exportaciones chinas a Estados Unidos se evaporaron.
Devesa explicó adicionalmente que “a medida que Estados Unidos desplazó su provisión de China, el sudeste oriental esencialmente asumió la maduro parte de la demanda estadounidense”.
Las exportaciones de los países de la ASEAN aumentaron casi un 14% a medida que Vietnam, Tailandia y Malasia absorbieron cadenas de suministro desplazadas de China y desviaron productos terminados, en particular productos electrónicos de consumo, con destino a los consumidores estadounidenses.
Mientras tanto, la India asumió un papel más restringido pero aún muy significativo. Por ejemplo, Estados Unidos redujo el provisión de teléfonos inteligentes de China en aproximadamente un 40%, lo que redujo las importaciones en 18.000 millones de dólares (15.500 millones de euros), pero India aumentó las exportaciones de teléfonos inteligentes a Estados Unidos en 15.000 millones de dólares (13.000 millones de euros).
Sin requisa, el superávit comercial común de China aún alcanzó un nivel récord, a medida que las empresas chinas giraron con destino a lo que McKinsey lumbre una “industria a las fábricas”, enviando componentes industriales y caudal de renta a las economías emergentes.
Para ser competitivos y permanecer billete de mercado en otros lugares, los exportadores chinos incluso redujeron los precios promedio de los caudal de consumo en un 8%.
En cuanto a Estados Unidos, las cifras presentan la brecha más marcada entre la promesa política y la verdad estadística.
En su discurso del Día de la Escape, el presidente estadounidense Donald Trump afirmó que “los déficits comerciales crónicos ya no son simplemente un problema financiero. Son una emergencia franquista que amenaza nuestra seguridad y nuestra propia forma de vida. Por estas razones, a partir de mañana, Estados Unidos implementará aranceles recíprocos a otras naciones”.
Sin requisa, la Oficina de Prospección Crematístico confirmó un adeudamiento de caudal y servicios para todo el año de 901.500 millones de dólares (779.000 millones de euros) el año pasado, una reducción insignificante del 0,2% con respecto a los 903.500 millones de dólares (780.500 millones de euros) en 2024.
El adeudamiento con China se redujo a 202.100 millones de dólares (174.600 millones de euros), el más pequeño en más de dos décadas, pero los propios datos del Unidad de Comercio de Estados Unidos muestran que la brecha se trasladó, principalmente a Vietnam y Taiwán, donde los déficits bilaterales se ampliaron hasta alcanzar niveles récord.
Donde Estados Unidos efectivamente prevaleció fue en inteligencia sintético.
Estados Unidos proporcionó aproximadamente la parte de la capacidad de los nuevos centros de datos del mundo en 2025 e impulsó predominantemente la demanda de caudal relacionados con la IA.
El comercio relacionado con la IA se dispara
El comercio mundial recibió un impulso significativo de la inteligencia sintético en 2025, y los envíos relacionados con la IA emergieron como el maduro motor de crecimiento.
McKinsey descubrió que las exportaciones de caudal relacionados con la IA representaron aproximadamente un tercio del crecimiento comercial común, y que los semiconductores y los equipos de centros de datos se expandieron hasta representar más del 35% del comercio mundial.
Los instrumentos esenciales de hardware para construir y trabajar sistemas de IA, incluidos chips, servidores y equipos de red, experimentaron un aumento en la demanda a medida que las principales empresas de tecnología gastan en la construcción de infraestructura de IA a un ritmo y escalera sin precedentes.
Los centros manufactureros asiáticos, en particular Taiwán, Corea del Sur y partes del sudeste oriental, suministraron estos productos a los mercados de todo el mundo, con flujos particularmente fuertes con destino a Estados Unidos.
Gran parte de este comercio impulsado por la IA tuvo área entre economías geopolíticamente alineadas, lo que ilustra cómo la tecnología ha comenzado a redibujar los flujos globales en medio de perturbaciones arancelarias en otros lugares.
El mensaje subraya que el auge de la inversión en IA ha dejado una huella duradera en los patrones comerciales, manteniendo el impulso en un momento en que las rutas tradicionales entre las principales potencias se estaban contrayendo.
“Cada año, el comercio está moldeado tanto por oleadas de generoso plazo como por oleadas a corto plazo”, dijo Devesa, añadiendo que “el auge de la IA es una oleada a generoso plazo que seguirá redefiniendo el comercio en los primaveras venideros, mientras que los aranceles fueron el oleaje perturbador del año pasado”.
El ‘doble apretón’ de la UE
De todos los bloques principales, la Unión Europea ofrece la advertencia más instructiva.
Según el mensaje, el monolito se enfrenta a una “doble presión”.
Por un costado, el adeudamiento comercial de la UE con China se ha ampliado, ya que las importaciones han aumentado y las exportaciones han caído. Por otro costado, su superávit comercial con Estados Unidos se redujo a lo generoso del año pasado.
Adicionalmente, a medida que las exportaciones disminuyen y las importaciones aumentan en el comercio con China, el monolito incluso enfrenta una carrera con la segunda caudal más amplio del mundo por mercados esencia que son destinos predominantes para las exportaciones de la UE, según Devesa. “En ese sentido incluso hay una maduro competencia”, afirmó.
El sector del automóvil sufrió el maduro impacto. Las exportaciones de automóviles de la UE a Estados Unidos cayeron un 17%, mientras que los envíos a China cayeron más de un 30% en 2025.
Al mismo tiempo, los vehículos eléctricos chinos inundaron Europa, aumentando aproximadamente un 50% a más de 800.000 vehículos.
Alemania, el corazón automovilístico de Europa, importó más automóviles de China de los que exportó allí por primera vez en su historia industrial.
En común, si se eliminaran las compras temporales de productos farmacéuticos, el superávit comercial manufacturero de la UE se reduciría en aproximadamente 40.000 millones de dólares (34.500 millones de euros), según McKinsey.
Bruselas ha sentido claramente la presión de esta doble presión y está intentando reescribir esta vulnerabilidad.
En enero, la Comisión Europea firmó dos pactos históricos, uno con la India, que redujo, por ejemplo, los aranceles a los automóviles de hasta el 110% al 10% en cinco primaveras, y otro con el Mercosur, que incluso redujo las barreras a los automóviles y los productos farmacéuticos, entre otros productos.
El martes, la UE anunció un nuevo acuerdo de disponible comercio con Australia durante una encuentro de la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen.
El acuerdo liberaliza los flujos de caudal al tiempo que mantiene cuotas sobre productos agrícolas sensibles de la UE.
Estos acuerdos representan un intento palmario de diversificar el comercio de la UE allí de Washington y Beijing, que juntos representan aproximadamente un tercio del comercio exógeno del monolito.
Tiago Devesa dijo a Euronews que “la magnitud del comercio con Mercosur y los mercados de la India hoy en día es limitada. Sin requisa, son mercados de muy rápido crecimiento y son complementarios a los productos y servicios de la UE. Por ejemplo, la India quiere desarrollar la fabricación vanguardia y para ello necesita componentes que Europa pueda proporcionar”.
El mensaje advierte que India y Mercosur combinados representan actualmente menos del 8% del comercio de la UE, y que esta proporción necesitará tiempo para crecer. Se negociación de pólizas de seguro a generoso plazo, no de remedios inmediatos.
