La inflación no ha pasado desapercibida en las informativo por último; La dependencia de suministro completo, el mercado sindical y el entorno de demanda del consumidor todavía están en flujo. Adicionalmente, la inflación no es simplemente un problema crematístico para las organizaciones que trabajan en las fronteras de los países; Puede ser un multiplicador crematístico crítico con las consecuencias para los costos de entrada, los márgenes de ganancias y la planificación a dispendioso plazo.
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Uno de los mejores indicadores iniciales tempranos sobre la inflación no se encuentra necesariamente en los informes del gobierno, sino en los mercados de futuros de productos básicos. Estos contratos prospectivos exhiben expectativas sobre los movimientos de precios actuales y futuros en relación con la proposición y la demanda y pueden proporcionar una buena idea de en dirección a dónde se pueden dirigir los niveles de inflación.
La inflación no ocurre durante la sombra. Muy ayer de que los precios del consumidor aumenten o reaccionen los bancos centrales, los signos de inflación subyacente habrán comenzado a aparecer en los mercados que intercambian los caudal más críticos del mundo. Cuando piensa en productos básicos, puede considerar contratos de materias primas, como el grasa, el cobre y el trigo, porque a menudo son los principales indicadores para cambiar las expectativas sobre los precios futuros.
Cuando estos precios comienzan a moverse, no solo representan la proposición y la demanda inmediatas representadas en los contratos, sino que reflejan lo que viene luego. Para las organizaciones con exposición completo, es fundamental que sepan cómo declarar esos movimientos para mantenerse a la vanguardia de los costos netos de aumento
El vínculo entre la inflación y los futuros de los productos básicos
Los mercados de futuros de productos básicos proporcionan un contador en tiempo verdadero de expectativas de inflación. Mientras que las medidas de inflación tradicionales, las Índice de precios al consumidor (IPC) y Índice de precios del productor (PPI)—Encente en dirección a detrás en el tiempo Al proporcionar datos de inflación, los precios de los futuros producen datos con una perspectiva prospectiva. Los participantes del mercado de futuros no solo reaccionan a la dinámica contemporáneo de la proposición/demanda de los insumos, están pensando en los precios futuros en términos de cambios de costos, cambios de política monetaria y, más genéricamente, otros actores en la bienes completo que pueden influir en los movimientos en los precios en el futuro.
Un vínculo obvio entre la inflación y el precio de futuros es el “empuje“Link: la relación entre el aumento de los costos de los insumos como la energía, los metales y los caudal agrícolas, que generalmente empujarán los precios a través de las cadenas de suministro y generalmente a los precios del consumidor.
Los precios de los futuros de petróleo crudo, por ejemplo, representan impactos en el costo de bosques, energía y transporte que incluyen impactos en el transporte en todas las industrias, lo que significa que si los precios del crudo aumentan, es un indicador temprano de las presiones posteriores de los costos de energía. Los precios de los futuros del cobre, como la energía, son una entrada ampliamente utilizada en la construcción, la electrónica y la fabricación. El aumento de los precios del cobre generalmente refleja el aumento de la ansiedad del cobre (suministro o demanda) o la presión de costo, pero asimismo indican una tendencia inflacionaria inminente relacionada con la actividad continua en la bienes industrial.
Los futuros agrícolas exhiben una función similar. Los contratos de trigo, maíz y soja están especialmente influenciados por variables como el clima, el peligro geopolítico y las tendencias cambiantes de consumo. Cuando los futuros de roncha aumentan bruscamente, los costos de producción de alimentos (alimento animal a los caudal envasados) y los índices de precios de productor y consumidor tienden a hacer lo mismo.
Los mercados de futuros asimismo tienden a anticipar indicadores de inflación oficiales semanas o meses ayer de los datos reales. Los comerciantes posicionan las operaciones basadas en pronósticos del mercado, cobertura de riesgos e indicaciones macroeconómicas para superar precios y cambiar las tendencias.
Por lo tanto, los futuros de productos básicos son uno de los primeros y más receptivos indicadores de expectativas de inflación, que utilizan inversores institucionales, bancos centrales y corporaciones, y pueden estar de moda en futuras decisiones estratégicas y evaluación de presiones de costos futuros.
Productos secreto como indicadores de inflación
Hay unos pocos productos seleccionados que tienen más peso con respecto a la inflación de la señalización. El petróleo crudo, el cobre, el trigo y la soja son los síntomas principales de la inflación de los mayores costos de insumos de sectores como la fabricación y la construcción hasta la producción y el transporte de alimentos.
Los más observados de esos productos son futuros de petróleo crudo. Las copias de seguridad de la energía casi todos los principios de la bienes completo, desde el flete y los viajes aéreos hasta la fabricación y los caudal de consumo, por lo que a menudo es el caso de que los movimientos de precios del petróleo crudo que usan futuros de petróleo crudo nos llevarán en una dirección inflacionaria. De hecho, como se pronostica que el aumento de los costos de los aportes el año pasado ayer de los informes de inflación publicados por las economías desarrolladas sugirió que los picos en el futuro crudo en 2021 se manifestarían en futuros gastos de transporte y servicios públicos en lecturas de inflación.
El cobre es el otro punto de relato significativo. A menudo denominado “Dr. Copper” porque podría diagnosticar la vigor de la bienes completo, el uso generalizado de Copper en la construcción, la electrónica y la infraestructura renovable lo convierten en un barómetro confiable del nivel de demanda industrial.
Por ejemplo, en 2021, durante La recuperación posterior a la pandemia de la bienes completolos futuros de cobre enriquecidos al mismo tiempo hubo un desembolso robusto en infraestructura y interrupciones de la dependencia de suministro, que asimismo ofrecían indicadores tempranos de presiones de costos que se filtrarían, muy rápidamente, a los caudal duraderos y las entradas de fabricación.
Con el contexto de inflación de alimentos, el trigo y la soja han sido ejemplos excepcionales para comprender. En el período 2021-2022, los precios de los futuros para los dos productos aumentaron conveniente a una combinación de sequías a escalera franquista, restricciones de exportación e incertidumbres geopolíticas (mucho ayer de que los precios de la tienda de comestibles reflejen los choques de proposición). Los mercados de futuros permitieron a los productores de alimentos, distribuidores y minoristas oportunidades tempranas de reaccionar en presencia de los costos aumentados.
Numerosas corporaciones globales hacen esto cuando observan futuros de productos básicos en sus procesos de adquisición y presupuesto. En muchos casos, las empresas usan los precios de los futuros de los productos básicos no como un indicador de retraso, sino como un indicador principal, lo que permite las decisiones frontales, especialmente con respecto a la adquisición de inventario, los precios y las negociaciones de los contratos de anidación, frente a los aumentos de costos basados en la inflación.
Cómo las expectativas de inflación afectan el comportamiento del mercado de futuros
Los operadores de futuros frecuentemente ajustan sus posiciones en función de las tasas cambiantes de las expectativas de inflación, No sobre las tarifas de tarjetas de crédito. ¿Qué quiere proponer esto? Bueno, las expectativas de inflación afectan la direccionalidad de los precios de los productos básicos y cómo los comerciantes se posicionan en las clases de activos. El aumento en las expectativas de inflación a menudo influye en los comerciantes para que aumenten las posiciones largas (exposición) a los productos vistos como setos de inflación (p. Ej.
Las expectativas de la tasa de interés se consideran el quid de este proceso. Los mercados de futuros reaccionan rápidamente a las acciones esperadas de los bancos centrales, especialmente el Reserva Federal de los Estados Unidos. A medida que las lecturas de inflación continúan mostrando los avances de precios, los comerciantes comienzan a fijar el precio en una política monetaria más estricta: tasas de interés más altas, lo que puede sofocar la demanda y afectar las valoraciones de los productos básicos. La convergencia de las expectativas puede conducir a aún más volatilidad a medida que los mercados intentan digerir no solo la inflación, sino asimismo la respuesta de la política.
Un aspecto relacionado de la volatilidad relacionada con la inflación es que cuando los movimientos de los precios aumentan dramáticamente, los intercambios aumentarán los requisitos de ganancia para tener en cuenta el anciano peligro, y esto puede restringir el camino al mercado, especialmente para comerciantes más pequeños, y restringirán la solvencia y, en los peores casos, crean bucles de feedback de volatilidad. A medida que persiste la volatilidad, no se sorprenda cuando los requisitos de ganancia más altos producen una cascada continua de llamadas de ganancia que resultan en la saldo forzada contra un mercado aún volátil.
Adicionalmente, la inflación, los futuros de productos básicos y los mercados de divisas están enormemente correlacionados. En universal, debemos declarar que una condición previa de la inflación es una pérdida de poder adquisitivo, que tiende a ser particularmente conmovedor en términos de valoraciones de divisas locales. El resultado de esta dinámica es que la inflación estimula y empuja el hacienda a productos denominados en dólares a tasas que exceden cualquier instinto fundamental de una oscilación de precios deslizadas ascendentes en contratos de futuros.
Por postrer, para los jugadores institucionales es de importancia crítica para manejar estas interdependencias. La inflación no solo funciona por sí sola. Impactará los mercados futuros a través de la política monetaria, el comportamiento emocional y los flujos de hacienda completo que afectan la forma en que los comerciantes hacen exposición y decisiones de diligencia de riesgos en un entorno incierto.
Uso táctico de futuros para tramitar el peligro de inflación
Los futuros de los productos básicos son herramientas importantes para proteger los márgenes para muchas empresas, particularmente aquellos con costos de entrada volátiles. Los contratos de futuros permiten a las empresas arreglar su precio hoy en día para los caudal que necesitarán en el futuro, proporcionando una certeza de costo que es crítica en un entorno inflacionario.
Considere a los fabricantes. Los fabricantes de productos que contienen metales como cobre o aluminio a menudo usan contratos de futuros para cubrir su peligro de precios. Al cortar por superior un precio, pueden eliminar el tipo sorpresa en el precio del cobre y planificar un mejor presupuesto de producción. La misma razón se aplica al combustible. Las empresas de aerolíneas comerciales y la transporte cubren su exposición a los movimientos en el precio del petróleo mediante el uso de contratos de futuros crudos o diesel. Las aerolíneas pueden encontrar formas de estabilizar sus costos operativos y ayudar a evitar los aumentos diarios en los precios del combustible para aviones.
Los futuros son igual de importantes en la agricultura. Los productores de alimentos cubren rutinariamente su peligro de precio asociado con granos como trigo, maíz o soja con contratos de futuros. De hecho, las empresas que usan granos para hacer alimentos generalmente usan contratos de futuros para cubrir su exposición a los aumentos de precios asociados con las pasivo de cultivos, las restricciones de exportación, el mal tiempo u otras sorpresas inconvenientes. Esta protección permite a las empresas ayudar sus precios harto consistentes en el mercado cuando estos precios experimentan.
Adicionalmente, más empresas incluyen cláusulas de ajuste de precios en sus acuerdos de suministro, utilizando los precios de los futuros del punto de entrega como punto de relato. Los contratos cambian automáticamente con las presiones del mercado: estos contratos son transparentes y limita la obligación de negociar nuevos términos cuando la inflación está en un delirio con respecto al precio de relato.
Y no se manejo solo de arreglar el precio. Muchos equipos de adquisición usan resultados de los mercados de futuros para ayudar a conducir sus decisiones de importación. Los departamentos de finanzas monitorean las curvas de futuros para ayudar a ordenar sus perspectivas de inflación y pronósticos del presupuesto. La información de estos mercados ciegos, aunque a menudo se ignora fuera de la arena comercial, se ha convertido en los insumos más valiosos para las empresas para ayudar a ponerse frente a las presiones de costos, en oportunidad de ser reactivos para costar aumentos y desmentir sus deposición luego de que sucedan.
Conclusión
Si admisiblemente la inflación puede ser complicada, los presagios de la inflación a menudo se pueden encontrar a la olfato, en los mercados de futuros de productos básicos. Estos mercados proporcionan un indicador temprano de presiones de costos en energía, materiales y alimentos desde meses ayer de que esa presión se vuelva visible en los datos oficiales.
Para las empresas con operaciones globales, observar e interpretar los precios de los futuros no es solo una organización comercial, es un componente secreto de la mitigación de riesgos. Los futuros de la compañía entregan los dos valencia cuando se manejo de economías, pero asimismo información oportuna para conducir las compras de la compañía, apoyar los números financieros y la cobertura contra la aplazamiento de comprar costos de entrada.
Si admisiblemente la inflación continúa desarrollándose y presentando el cambio emergente de la política monetaria cercano con las cadenas de suministro globales, las empresas que interpretarán y visualizarán adecuadamente los precios en futuros, estarán por delante del paquete. En un mundo en el que los costos pueden aumentar rápidamente y sin previo aviso, una pequeña previsión suele ser una superioridad: los futuros de productos básicos aún ofrecen una de las formas más agresivas de anticipar las tendencias de costos y los posibles cambios en los comportamientos de entrada.
