Estados Unidos puede mudar los patrones comerciales globales a través de sus políticas arancelarias. Con las elecciones estadounidenses, varios acuerdos de las políticas fiscales y comerciales podrían afectar las monedas de los mercados emergentes y el dólar. Los aranceles son significativos, ya que pueden cambiar los saldos comerciales y los títulos monetarios. Por ejemplo, si los EE. UU. Obligaron o imponieran cerca de del 10% de aumento de tarifas en todas las verticales de la industria, podría conducir a cambios significativos en los flujos de comercio y comercio globales y hacer que varias monedas EM disminuyan su valía contra el dólar. Este tipo de impuesto masivo probablemente reduciría el atractivo de las exportaciones de los países emergentes, al tiempo que afectan su crecimiento financiero comercial y saldos comerciales.
Observar además: Navegación de la volatilidad del impuesto: el poder de los FTZS
En 2025, la geopolítica está remodelando profundamente las guerras comerciales globales, lo que lleva a las perspectivas y riesgos para todos los tamaños de las empresas. La creciente protección comercial, la fragmentación de los bloques comerciales y las tensiones geopolíticas están causando interrupciones e incertidumbre en las cadenas de suministro globales. Al mismo tiempo, estos cambios crean perspectivas lucrativas para que los oficios y las empresas expandan sus cadenas de suministro, exploren nuevos mercados y adopten la regionalización. Con las tensiones de US-China que aumentan los bloques económicos regionales, como AFCFTA y RCEP, las cadenas de suministro están siendo redefinidas, diversificadas y reestructuradas.
Factores esencia que afectan el comercio total en 2025
- Unión Europea de China V/S: La Unión Europea ha fortalecido las leyes de subsidios en las exportaciones chinas, particularmente en Vehículos eléctricos (EV). China está actuando con incrementos arancelarios en productos europeos de ostentación.
- Comercio y comercio de China de EE. UU. Exterminio 2.0: Estados Unidos continúa forzando sanciones y sanciones a las corporaciones de tecnología china, mientras que China está creando sus propias cadenas de suministro para contrarrestar la dependencia de Poniente.
- Políticas proteccionistas de la India: India está aumentando los aranceles de importación sobre la electrónica y los componentes de fabricación para promover la iniciativa Make in India, al tiempo que afecta a las marcas globales que dependen del sector de la fabricación india.
- Sanciones en Rusia y Medio Oriente: West ha impuesto sanciones a Rusia, obligando a los mercados mundiales de energía y servicios públicos a diversificar los proveedores de petróleo y gas. Por otra parte, el MEA sigue siendo volátil, afectando las rutas de emisión, como el Canal de Suez.
Sensibilidades de divisas a los aranceles
Las monedas de mercados emergentes con altas beta, como el Rupia de Indonesia (IDR), el Peso colombiano (COP) y Coreano Won (KRW) tienden a reaccionar bruscamente a los eventos de aranceles en debilitamiento. Estas tasas de cambio aumentaron significativamente cuando las barreras comerciales se relajaron, beneficiándose de los sentimientos de peligro avanzados y aumentaron el comercio total.
Según los informes recientes, el IDR, el COP y KRW registraron los mayores aumentos, cada uno ganando más del 1,5% contra el USD durante los períodos de laxitud arancelaria. Otras monedas, como el Yuan Chino (CNY), el Ringgit de Malasia (MYR), el Rand sudafricano (ZAR) además exhibieron ganancias considerables, lo que refleja su naturaleza relivente del comercio.
Por otra parte, los intercambios de Europa Central y Uruguayo, como la Zloty Polaca (PLN) y Check Koruna (CZK), mostraron ganancias más razonables, implementando que están menos afectados por los eventos relacionados con el comercio. El Forint húngaro (HUF) fue el único intercambio que debilitó, señalando desafíos económicos específicos o riesgos regionales. Estos datos confirman que las monedas asiáticas y latinoamericanas generalmente ganan la decano cantidad de aranceles más bajos. Mientras tanto, las monedas de CEE tienden a mantenerse relativamente estables, y ciertas monedas de mercados emergentes, como el HUF, podrían incluso funcionar mal en tales situaciones.
Exposición fundamental a los aranceles estadounidenses
Las acciones de los mercados emergentes con ingresos sustanciales generados por los Estados Unidos enfrentan riesgos notables de los aranceles. El índice MSCI Em indica que las economías del septentrión de Asia (Taiwán, Corea del Sur) y las naciones latinoamericanas (México, Brasil) tienen la decano exposición a los ingresos de fortuna de los Estados Unidos, que van del 10% al 24%.
Taiwán lidera a este camarilla con un 24% de experiencia, que es susceptible a posibles restricciones comerciales. Por otra parte, México y Corea del Sur tienen una exposición del 16%, lo que está poniendo a estos países con decano peligro. Por ejemplo, la empresa de fabricación de semiconductores de Taiwán, un importante fabricante de semiconductores, obtiene una parte significativa de sus ingresos de los Estados Unidos, lo que aumenta su vulnerabilidad a los aranceles. Del mismo modo, la resistente dependencia de México del comercio con los EE. UU. Por fortuna lo hace susceptible a las interrupciones inducidas por la tarifa.
Por otra parte, Tailandia, Kuwait e India tienen una composición comercial más diferenciada. Su decano billete proviene de los ingresos estadounidenses, que incluyen servicios. Por ejemplo, India tiene una exposición de ingresos en los Estados Unidos del 4% principalmente del 4% de los servicios, en gran parte correcto a sus sectores financiero de TI y TI, con solo el 2% de los fortuna.
Mientras tanto, China, Hungría, la República Checa y Polonia tienen muy poca exposición directa a los ingresos de los Estados Unidos, beneficiándose de una diversificación comercial más amplia. Esto indica que regiones como Corea del Sur, México y Taiwán dependen menos de las fluctuaciones arancelas de los Estados Unidos, ya que son economías de fabricación pesadas.
Conclusión
Mitigando los riesgos de los aranceles estadounidenses, especialmente para los inversores de los mercados emergentes, exige un enfoque táctico y importante. Los inversores deben comprender cómo se ven afectados los intercambios de divisas y conocer la exposición a los ingresos, lo que les permite no solo estrechar el peligro sino además disfrutar las oportunidades. Les permite mantenerse informados sobre el panorama comercial total en proceso.
