Robinhood es una de las firmas de corretaje en bisectriz más populares en la hogaño, especialmente entre los inversores más jóvenes que comercian activamente. Durante el COVID, Robinhood restringió la negociación de 13 acciones el 28 de enero de 2021. Como resultado, miles de inversores no pudieron comprar ni traicionar, y miles de millones de dólares en valencia oscilaron durante la congelación.
Robinhood no cobra comisiones comerciales. En cambio, vende flujo de órdenes a fondos de cobertura y otros inversores institucionales. Su aplicación todavía ludifica la inversión, lo que atrae la décimo pero puede fomentar el comercio excesivo. Ten cuidado. Históricamente, el comercio activo ha sido una organización perdedora en comparación con la inversión disciplinada de transacción y retención a amplio plazo.
Independientemente de lo que piense sobre las prácticas de Robinhood, la compañía ha creado un valencia significativo para los accionistas desde su cotización en bolsa a mediados de 2021. Las acciones pasaron de 35 dólares a 8 dólares y luego a más de 70 dólares. Crédito al equipo de Robinhood por construir un negocio en gran medida rentable y resistente.
Sin confiscación, como inversores debemos diferenciar entre alterar en la empresa Robinhood (HOOD) e alterar en productos Robinhood. Esa distinción es importante al evaluar la cotización de Robinhood Venture Fund I (RVI) y su impacto potencial en la cotización de renta de peligro (VCX) de Fundrise, en la que soy inversor.
Fundrise es un patrocinador desde hace mucho tiempo de Financial Samurai ya que nuestras filosofías de inversión están alineadas. Todas las opiniones son mías y Fundrise no ha instruido ni examinado este artículo ayer de su publicación. He pasado más de 15 horas escribiendo y pensando en cómo debo proceder y qué podría ocurrir posteriormente de la inclusión en la tira.
Proposición Robinhood Venture Fund I
Aunque Robinhood lanzó su fondo de peligro posteriormente de que Fundrise lanzara el suyo, la longevo saco de clientes y el valor de la plataforma de Robinhood están generando más atención en torno a su cotización prevista en la Bolsa de Nueva York.
Eso crea una dinámica interesante. Los inversores de Fundrise pueden observar cómo se negocia Robinhood Venture Fund I ayer de las listas de productos de Fundrise. En términos de póquer, Fundrise y sus inversores tienen una posición. Podemos ver cómo reacciona el mercado en presencia de un transporte similar, pero con diferentes participaciones, ayer de atreverse si comprar o traicionar.
Las acciones de RVI se ofrecerán a través de un proceso de IPO en la plataforma de Robinhood, lo que permitirá a los inversores minoristas solicitar asignaciones directamente. El precio de proposición previsto es de 25 dólares por batalla. Al igual que el producto de peligro de Fundrise, la décimo no requiere un status de inversor acreditado ni grandes compromisos mínimos, lo que lo hace ampliamente accesible.
El fondo cobrará una comisión de administración anual de aproximadamente el 2 por ciento, corta al 1 por ciento durante los primeros seis meses posteriormente del dispersión. No hay comisión de rendimiento. La cartera se adherirá a directrices de diversificación, con participaciones individuales limitadas al 20 por ciento de los activos. Cubo que su posición en Databricks supera ese umbralado, RVI tiene la intención de comprar acciones adicionales de Stripe para reequilibrar la exposición.
Por qué este lista es importante para Fundrise Venture
La pregunta central es simple. ¿Asignará el mercado una prima, un valencia nominativo o un descuento a un fondo cerrado minorista accesible que posee empresas privadas de crecimiento de suscripción demanda?
Si el RVI cotiza con una prima significativa respecto al NAV, indica un musculoso apetito minorista por los escasos activos privados envueltos en una estructura pública. Eso aumentaría materialmente la probabilidad que Fundrise Venture cotiza a la par o mejor.
Si RVI cotiza plano o con descuento, entonces las expectativas para Fundrise Venture deberían recalibrarse.
En términos de condiciones de mercado, ahora estamos en una situación difícil correcto a la pelea y la elevada volatilidad. Entonces, el momento para el dispersión de RVI no es ideal, tal vez un 5 sobre 10. Entonces, si RVI puede obtener un cambio, creo que sería una gran trofeo.
En cualquier caso, el RVI se convierte en una prueba de mercado actual para enterarse cómo los inversores minoristas valoran la exposición privada ilíquida una vez que cotiza diariamente en la Bolsa de Nueva York.
Robinhood Venture I Holdings (RVI)
La décimo más ínclito de RVI es Databricks con cerca de del 23 por ciento. Databricks ayuda a las empresas a organizar, higienizar, juntar y analizar cantidades masivas de datos para poder crear aplicaciones de inteligencia sintético. Es una capa de infraestructura que hace posible la IA para las empresas, por lo que debería ser una décimo central para quienes creen en el crecimiento de la IA.
Las otras tres participaciones principales de RVI son Revolut con aproximadamente el 14 por ciento, Mercor con aproximadamente el 14 por ciento y Airwallex con el 7 por ciento. El total combinado de estas cuatro participaciones es aproximadamente el 59 por ciento.
RVI es un fondo de pagos de fintech, que no estoy seguro de que sea la combinación más prometedora. Sin confiscación, dada la distribución de Robinhood y la escasez de dichos fondos, estimo que hay un 60% de probabilidad de que el RVI se negocie con una prima sobre el NAV. Antaño de que Estados Unidos bombardeara Irán, pensaba que la probabilidad era más cercana al 75%.
Producto de peligro Fundrise (VCX)
Fundrise Venture, por el contrario, tiene los dos pilares de IA dominantes entre sus cuatro principales: Anthropic con un 20,7 por ciento y OpenAI con un 9,9 por ciento. La décimo de Databricks del 17,7 por ciento anula aproximadamente la décimo de RVI en Databricks del 23 por ciento, que está por debajo del 20 por ciento posteriormente de que RVI compre Stripe, otra empresa de pagos/fintech.
Dada toda la desastre con Anthropic, OpenAI y el Sección de Disputa ayer de exhalar ataques contra Irán, todo el espacio AI LLM ha aumentó su perfil. Claude de Anthropic se convirtió en la aplicación descargada número uno en Apple Store durante más de una semana. OpenAI se abalanzó para conseguir un anuencia DoW de 200 millones de dólares y probablemente muchos más del gobierno.
En común, el pastel de la IA seguirá creciendo, lo cual es una de las razones por las que el sector inmobiliario en ciudades como San Francisco debería tener un buen desempeño. Adicionalmente de alterar en fondos que cotizan en bolsa y que poseen empresas privadas de crecimiento de IA, una de las formas más fáciles de beneficiarse del crecimiento de la IA es comprar intereses raíces en las ciudades donde tienen su sede estas empresas.
¿Cuál preferirías tener?
Eso lleva a la cuestión estratégica.
¿Qué combinación es más probable que atraiga la atención de los inversores, el impacto a amplio plazo y la rentabilidad sostenida: Revolut y Mercor, u OpenAI y Anthropic?
Desde el punto de aspecto de la psicología del mercado, OpenAI y Anthropic tienen mucho más agradecimiento de marca y poder narrativo. Se encuentran en el centro de la transformación de la IA. La demanda minorista a menudo sigue a la naturalidad y la percepción de dominio. Revolut y Mercor son menos conocidos entre los inversores estadounidenses, lo que puede jalonar el entusiasmo.
Revolut ofrece cuentas multidivisa en bisectriz para clientes individuales y comerciales, servicios de cambio de divisas y transferencia de monises, así como una variedad de herramientas para presupuestar, reservar e alterar. Igualmente es una empresa de tecnología financiera con sede en Londres, lo que puede frenar la demanda de los inversores estadounidenses, como hemos trillado con Pershing Square Holdings.
Por el contrario, Mercor tiene su sede en San Francisco y conecta la experiencia humana con las micción de incremento de la IA. Paga a profesionales capacitados para que completen tareas estructuradas, como completar formularios, escribir informes detallados o evaluar los resultados de la IA. Mercor actúa como intermediario: los laboratorios de inteligencia sintético y las empresas de tecnología pagan por el acercamiento a datos personalizados generados por humanos, y Mercor compensa a los expertos independientes.
Sin confiscación, Revolut (valoración de ~75 mil millones de dólares) y Mercor (valoración de ~10 mil millones de dólares) son empresas mucho más pequeñas que OpenAI (valoración quizás de 860 mil millones de dólares) y Anthropic (valoración de 380 mil millones de dólares). Luego, podría ocurrir un longevo porcentaje de subida en Revolut y Mercor.
Sin confiscación, me preocupa que OpenAI y Anthropic puedan fácilmente desintermediar el negocio de intermediarios de Mercor. En cuanto a Revolut, no estoy seguro de por qué necesito sustentar e cambiar más de 28 monedas fiduciarias o usar una maleable Revolut para realizar retiros en cajeros automáticos o alterar en acciones y criptomonedas, a medida que se comercializan.
Personalmente, como inversor de fondos y no como inversor donaire, prefiero ser dueño de los gorilas (OpenAI y Anthropic) que de las empresas emergentes más pequeñas que tienen mayores posibilidades de quebrantar.
Comparando el holding número 4: Airwallex contra Anduril
Ya me sentía conveniente adecuadamente por ser propietario de OpenAI y Anthropic a través de Fundrise posteriormente de la desastre del Sección de Disputa. En última instancia, creo que Anthropic llegará a un acuerdo con el gobierno, legado que el gobierno necesita a Anthropic para ingresar la carrera general de la IA. Mientras tanto, OpenAI seguirá ganando grandes contratos, aunque actualmente atraviesa una crisis de relaciones públicas gracias a su CEO.
Sin confiscación, el 3 de marzo de 2026, Anduril, el cuarto holding más ínclito de Fundrise Venture, anunció que había recaudado 4 mil millones de dólares y una valoración de 60 mil millones de dólares. Esto es el doble de su valoración de 30.000 millones de dólares en junio de 2025. Con el estallido de la pelea de Irán, el negocio de Anduril de construir sistemas militares autónomos impulsados por IA (cosas como drones, redes de vigilancia, submarinos autónomos y software que los coordina) se ha convertido en el centro de atención.
Mientras tanto, Airwallex es otra empresa de tecnología financiera que ayuda a las empresas a mover monises a nivel internacional, tener la llave de la despensa múltiples monedas y aceptar pagos a nivel mundial. Supongo que eso es bueno. Pero RVI ya tiene Revolut y pronto será dueño de Stripe. Airwallex simplemente no tiene el mismo impacto que Anduril en la hogaño.
Por lo tanto, si comparamos la décimo número 4 de cada fondo, siento que Fundrise Venture apetito fácilmente.
Cómo invertí la cotización previa del producto de peligro de Fundrise
Luego de escribir mi publicación auténtico sobre lo que significa para los inversores la tira de productos Venture de Fundrise, decidí alterar $ 3000. Cuatro días posteriormente, invertí otros $2000 posteriormente de admitir más comentarios y pensar más en la situación.
Luego de escribir otra publicación sobre por qué Pershing Square cotiza con un descuento respecto del valencia liquidativo y otra publicación sobre cómo se negocian varios tipos de fondos, decidí alterar otros $2000. A la mañana venidero, invertí otros $5,000, que resultó ser la última vez que pude alterar porque Fundrise cerró la posibilidad de alterar esa confusión. En total, invertí $12,000 adicionales.
Curiosamente, se envió un correo electrónico el 2 de marzo de 2026 a las 10 a.m. PST diciendo que mi ventana de oportunidad para alterar hasta otros $10,000 sin restricciones de separación estaba abierta, y la perdí. ¿Por qué? Porque estaba relajándome en el jacuzzi y escuchando música. Cuando finalmente revisé mi correo electrónico a las 11:27 am PST, vi un mensaje nuevo que decía que mi ventana ya se había cerrado. Ah, este consumición de fastuosidad podría terminar costándome (o ahorrándome) miles de dólares.
Si la ventana para alterar sólo estuvo abierta durante aproximadamente una hora, supongo que la demanda fue musculoso. A Dios gracias, mi esposa pudo alterar a través de su propia cuenta, que incluye la cuenta corporativa que ella administra.
Cómo podría especular Fundrise Venture dependiendo del RVI
Si el RVI cotiza al elevación y con una prima respecto del NAV, entonces Fundrise Venture probablemente todavía cotizará con una prima. Me gustan más las participaciones de Fundrise, pero Robinhood es una plataforma mucho más ínclito y más conocida.
Si RVI cotiza a la par o con un descuento de hasta el 10%, Fundrise Venture aún puede cotizar con una ligera prima dadas sus tenencias superiores.
Si RVI cotiza con un descuento del 10% al 20% sobre el NAV, entonces sospecho que Fundrise Venture cotizará estable hasta un 10% menos. Y si RVI descenso entre un 20% y un 30%, supongo que Fundrise Venture bajará entre un 10% y un 15%.
Sin confiscación, en la situación en la que Fundrise Venture cotiza a la descenso un 5 % o más, probablemente continuaré con el costo promedio en dólares con mi flujo de efectivo, como lo hice con inversiones de $ 2000 a $ 5000 cuando se hizo el anuncio por primera vez. Poder comprar Anthropic, OpenAI, Databricks y Anduril con un descuento cuando cotizan con valoraciones superiores de ~40% en los mercados secundarios es una trofeo.
Fundamentalmente, creo que las principales participaciones en Fundrise Venture seguirán creciendo durante los próximos 5 a 10 primaveras. Como resultado, quiero ser un inversor a amplio plazo en estos nombres a medida que el NAV del producto de peligro de Fundrise continúa creciendo.
Lectores, ¿cómo creen que se negociará RVI? ¿Y dónde crees que estará el RVI internamente de una semana, un mes y un año? ¿Cómo cree que la cotización de puestos de rendimiento de RVI afectará el producto de peligro de Fundrise?
Circunstancias del autor y del inversor
Comencé a alterar en el producto de peligro de Fundrise en 2023 y actualmente tengo más de $770 000 invertidos. Fundrise ha sido patrocinador de Financial Samurai durante mucho tiempo, ya que nuestras filosofías de inversión están alineadas.
Mi asignación objetivo a alternativas es de hasta el 20 por ciento del patrimonio neto. Aproximadamente el 80 por ciento de mi patrimonio neto permanece en acciones públicas y intereses inmuebles físicos, si excluimos el valencia de Financial Samurai.
Me retiré de la banca (acciones) en 2012 posteriormente de 13 primaveras. Luego de alterar desde 1995, estoy concentrado en preservar y capitalizar el renta, no en agenciárselas jonrones. Por eso prefiero los fondos de peligro diversificados a las apuestas donaire concentradas que en su mayoría llegan a cero.
Cubo mi perfil de peligro, preferiría agenciárselas un fondo que pudiera producir un rendimiento del 25 por ciento con una reducción del 25 por ciento que uno que pudiera producir un rendimiento del 70 por ciento con una reducción del 70 por ciento. Cuanto más renta se acumula, más importante se vuelve la preservación del renta.
Fundé Financial Samurai en 2009 y desde entonces lo han instruido más de 100 millones de personas. Mi encomienda es ayudarlo a alcanzar la decisión financiera lo ayer posible, basándome en la experiencia del mundo actual y en la toma de decisiones disciplinadas.
