En este episodio de podcast de samurai financiero, hablo con Ben Miller, cofundador y CEO de Fondos Sobre su perspectiva de riqueza raíces comerciales residenciales en 2025. A pesar de las altas tasas hipotecarias, ha tenido una opinión positiva y comparte las razones principales por las cuales.
Escuche mi conversación con Ben haciendo clic en el botonadura de reproducción a continuación o vaya al episodio en Apple o Spotify.
Razones para ser positivos en riqueza raíces comerciales residenciales en 2025
En mi publicación, Cómo invertiría $ 250,000 hoyMencioné por qué creo que los riqueza raíces comerciales residenciales presenta una oportunidad de inversión convincente en 2025. Sin requisa, con tasas hipotecarias obstinadas para comenzar el año, se ha infiltrado en algunas dudas.
Lógicamente, estaba emocionado de escuchar la perspectiva jovial de Ben sobre el tema. A continuación se muestra un compendio de las cuatro razones secreto por las que Ben es alcista en riqueza raíces comerciales residenciales en 2025, como se discutió en el podcast.
Notarás algunos incredulidad en mi voz mientras desafío ciertos puntos en sus argumentos. Hexaedro que no hay garantías al modificar en activos de peligro, siempre es aconsejable descubrir posibles puntos ciegos.
1) Diferencial de valoración entre acciones y riqueza raíces Es demasiado amplio
El S&P 500 se cotiza a ~ 22 veces ganancias cerca de delante, muy por encima de su histórico promedio de P/E de 17x. Históricamente, modificar en acciones con valoraciones tan elevadas a menudo ha llevado a rendimientos mediocres.
Mientras tanto, los precios inmobiliarios comerciales han disminuido en más del 20% en los últimos dos primaveras, ya que las acciones aumentaron en más del 50%. Esta brecha de valoración masiva parece insostenible, particularmente si las tasas hipotecarias comienzan a obtener más bajas.
A continuación se muestra un cuadro que me llamó la atención porque destaca cómo los títulos de los apartamentos han disminuido a niveles similares a los observados durante la crisis financiera mundial. Sin requisa, la posesiones y los balances domésticos son significativamente más fuertes hoy en día. Esta desconexión me hace jovial sobre los riqueza raíces comerciales residenciales, ya que los precios se recuperaron bruscamente a posteriori de la crisis financiera mundial.
En 2010, rememoración vívidamente tener querido comenzar un fondo para comprar todos los riqueza raíces residenciales en Vallejo, una ciudad a 29 millas al ártico de San Francisco que había ostensible en bancarrota. Sin requisa, carecía de los fondos y conexiones para que esto suceda. Hoy, simplemente puedo modificar en un fondo de riqueza raíces comerciales residenciales y obtener exposición a propiedades con descuentos significativos.
2) La correlación de rendimiento está fuera de la fila
Las acciones y los riqueza raíces comerciales han estado en extremo correlacionados, ya que entreambos reflejan la posesiones más amplia. De 2012 a 2022, su desempeño se movió en conjunto. Una posesiones saludable beneficia a ambas clases de activos.
Sin requisa, desde 2022, esta correlación se ha roto, creando una oportunidad para aquellos que creen en la reversión media. Encima, en una posible recesión, los riqueza raíces podrían aventajar a las acciones a medida que los inversores cambian cerca de un activo más estable.
3) Futuro subadrez de viviendas
Las tasas de interés elevadas desde 2022 han ralentizado significativamente nuevas construcciones, incluso en ciudades amigables con el constructor como Austin y Houston. Costar dice que las nuevas viviendas en Houston han bajado un 97%. Esta pausa de varios primaveras en el explicación está preparando el ambiente para una subida de vivienda.
Ben, con la enorme cartera de riqueza raíces comerciales residenciales de su compañía, cree que el exceso de ofrecimiento desde el auge del edificio hasta 2021 será absorbido a fines de 2025, si no a mediados de 2025, más rápido que muchas estimaciones. Como resultado, paciencia que los alquileres y los precios de riqueza raíces comerciales residenciales comiencen a aumentar nuevamente a fines de 2025 y más allá. Su cartera ya está viendo el rendimiento del crecimiento de la renta.
En la entrevista, además presento mi argumento de que el regreso a la oficina reforzará riqueza raíces comerciales en las principales ciudades como Nueva York, San Francisco, Boston, Seattle y LA, donde construir nuevos desarrollos es significativamente más desafiante. Sin requisa, Ben sigue siendo escéptico, citando los avances en tecnología como un contrapunto.
4) Bajo peligro de acelerar la inflación
Existe un temor generalizado de que el segundo término de Trump pueda traer una inflación significativa. Sin requisa, la posesiones en 2015, 2016 y 2017 fue mucho más robusto de lo que es hoy. Sin requisa, a pesar del crecimiento robusto y eventuales cortaduras de impuestos a posteriori de que Trump asumió el cargo el 20 de enero de 2017, la inflación se mantuvo relativamente desvaloración hasta la pandemia.
Encima, Trump se ha comprometido a combatir la inflación durante su campaña, lo que sugiere que es poco probable que busque políticas que puedan exacerbarla.
La demografía además apunta a una tendencia deflacionaria a desprendido plazo. Con la disminución de la tasa de nacimientos de Estados Unidos, es probable que el crecimiento más moroso de la población ejercerá presión a la desvaloración sobre la inflación.
Modificar en riqueza raíces comerciales a desprendido plazo
Como inversor de valía, siempre estoy atento a las desconexiones en el rendimiento y las valoraciones históricas. Muchos entusiastas de las finanzas personales probablemente compartan esta mentalidad, ya que tendemos a ser más frugales y conscientes de los costos.
En 2025, preferiría asignar más dólares de inversión nuevos para infravalorar riqueza raíces comerciales residenciales en sitio de acciones costosas. Posteriormente del robusto rendimiento del S&P 500 en 2023 y 2024, es difícil imaginar que el índice entregue rendimientos superados nuevamente en 2025.
Hasta ahora, he invertido aproximadamente de $ 300,000 con Fondosun socio de confianza y patrocinador de samurai financiero desde hace mucho tiempo. Con un bajo intrascendente de inversión de solo $ 10, el promedio de costo en dólares en riqueza raíces comerciales nunca ha sido más accesible.
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