Solo cuando cae el mercado de títulos, las personas comienzan a preguntarse si tienen demasiada exposición a las acciones (acciones). Surgen preguntas: ¿Debería sujetar? ¿Debería comprar la salsa? ¿Cuál es la asignación apropiada a las acciones en este momento?
Si aceptablemente la respuesta depende de muchas variables (su tolerancia al aventura, la permanencia, el patrimonio neto, la asignación presente de activos y los objetivos financieros), figurar la cantidad correcta de exposición a las acciones no tiene que ser complicada.
Una simple prueba de tornas de exposición a stock
Si es un adulto que trabaja, aquí hay una forma practicable de determinar si la exposición de su stock es apropiada:
Calcule sus pérdidas en papel durante la última corrección del mercado y divida ese número por sus ingresos mensuales actuales.
Esto le brinda una estimación aproximada de cuántos meses tendría que trabajar para compensar las pérdidas de su mercado de títulos, suponiendo que no hay resurtida. Es parte de mi fórmula de Veer lo que ayuda a determinar su verdadera tolerancia al aventura.
Ejemplo de exposición al mercado de títulos:
Supongamos que tiene una cartera de $ 1 millón, completamente invertida en el S&P 500. Si el mercado corrige en un 20%, ha perdido $ 200,000. Si apetencia $ 15,000 al mes, necesitaría trabajar 13.4 meses Para compensar la pérdida.
Si la idea de trabajar 13.4 meses adicionales no lo perturban, tal vez porque tiene menos de 45 abriles, disfruta de su trabajo o tiene muchos otros activos, entonces su exposición de existencias podría ser correcta. Es posible que incluso desee alterar más.
Pero si la idea de trabajar más de un año solo para recuperar sus pérdidas es deprimente, su exposición a las acciones podría ser demasiado incorporación. Considere reducirlo y reasignarlo a inversiones más estables como bonos del caudal o ingresos raíces.
Un estudio de caso auténtico: muy sobreexpuesto a las acciones
Aquí hay un ejemplo auténtico que encontré: una pareja de unos 50 abriles con un patrimonio neto de $ 6.5 millones a principios de año, que consta de $ 6 millones en acciones y $ 500,000 en ingresos raíces. No gastan más de $ 100,000 al año.
En los primeros cuatro meses de 2025, perdieron $ 1 millón de su cartera de acciones, que cayó a $ 5 millones. Con un consumición mensual mayor de $ 8,333 (o ~ $ 11,000 brutos), efectivamente perdieron 90 meses de ingresos laborales brutos-eso es 7.5 abriles de trabajar solo para recuperar sus pérdidas.
Para una pareja de unos 50 abriles, perder tanto tiempo y mosca es inaceptable. Ya tienen suficiente para comportarse cómodamente. Un rendimiento del 4% de $ 6 millones en bonos del Caudal produce $ 240,000 al año sin riesgos. Eso es el doble de sus evacuación de consumición prácticamente sin aventura.
Esta pareja está persiguiendo los retornos por experiencia, sin darse cuenta de su verdadera tolerancia al aventura, o simplemente nunca recibió una faro financiera reflexiva.
Como consulto con más lectores como parte de mi Hitos millonarios Promoción de libros, me doy cuenta de que todos tienen un punto de ciegas financiero que necesita optimización.
El tiempo es la mejor medida de exposición a las acciones
¿Por qué invertimos? Dos razones principales:
- Percibir mosca para comprar cosas y experiencias.
- A tiempo de adquisición—So no tenemos que trabajar para siempre en un trabajo que no nos gusta.
Entre los dos, el tiempo es mucho más valioso. Su objetivo no debería ser sucumbir con la anciano cantidad de mosca, sino maximizar su osadía y tiempo mientras aún está lo suficientemente saludable como para disfrutarla.
Claro, puede comparar sus pérdidas con cosas materiales. Por ejemplo, si eres un entusiasta del automóvil y tu cartera de $ 2 millones cae en $ 400,000, son cuatro autos de $ 100,000 que se han ido. Pero calcular las pérdidas en términos de tiempo es un enfoque mucho más racional y poderoso.
A medida que envejece, esto se vuelve aún más cierto, porque simplemente tiene menos tiempo izquierda.
Aquí hay una tabla que destaca un múltiplo de tolerancia al aventura medido en términos de meses de trabajo. Su tolerancia al aventura variará. Puede construir el resto de la cartera con bonos, ingresos raíces u otros activos menos volátiles.
Mi perspectiva personal sobre el tiempo y la exposición a las acciones
Desde que tenía 13 abriles, he valorado el tiempo más que la mayoría. Un amigo mío falleció trágicamente a los 15 en un casualidad automovilístico. Ese evento moldeó profundamente cómo abordo la vida y las finanzas.
Estudié con fuerza, conseguí un trabajo muy remanente en finanzas, y salvé agresivamente para alcanzar la independencia financiera a los 34 abriles. Mi objetivo era retirarme por 40, pero me fui a los 34 abriles a posteriori. Negociar una indemnización Eso cubrió de cinco a seis abriles de gastos de vida. He actuado congruentemente con cómo valoro el tiempo, es mucho más importante que el mosca.
Desde que se retiró en 2012, mantuve mi exposición de acciones al 25% –35% de mi patrimonio neto. ¿Por qué? Porque no estoy dispuesto a perder más de 18 meses de ingresos durante la recesión promedio del mercado, lo que tiende a suceder cada tres o cinco abriles. Ese es mi puertas. Nunca quiero retornar al trabajo de tiempo completo para otra persona, especialmente ahora que tengo hijos pequeños.
Dicen que una vez que hayas yeguada el colección, deja de divertirse. Sin incautación, aquí todavía estoy invirtiendo en activos de aventura, impulsados por la inflación, un poco de codiciay el deseo de cuidar a mi comunidad.
Ajustar la exposición de existencias por tiempo dispuesto a trabajar
En el ejemplo inicial, aconsejé a la pareja con $ 6 millones en acciones para sujetar su exposición o aumentar sus gastos. Perder $ 1 millón en una recesión equivale a unos 90 meses de ingresos laborales, según sus ingresos brutos de $ 11,000/mes.
Si se sientan más cómodos perdiendo el equivalente de solo 30 meses de ingresos, deberían cercar su exposición de acciones a aproximadamente $ 2 millones. De esa forma, en una corrección del 16.7%, no perderían más de $ 330,000.
Alternativamente, podrían argumentar su exposición de acciones de $ 6 millones al aumentar sus ingresos mensuales a $ 33,333, o en torno a de $ 400,000 al año. Pero más fácilmente, aumente sus gastos a posteriori de impuestos de $ 8,333 ($ 11,000 brutos), a aproximadamente $ 25,000 ($ 33,000 brutos). De esa forma, una pérdida de $ 1 millón representa solo 30 meses de trabajo o consumición.
Por supuesto, es financieramente más seguro aumentar los ingresos que aumentar el consumición. Pero estas son las palancas que puede tirar (ingresos, gastos y asignación de activos) para alinear su cartera con su disposición a perder el tiempo.
Si tiene un patrimonio neto de $ 6.5 millones y solo gasta $ 100,000 al año, es extremadamente conservador. La regla del 4% sugiere que podría desembolsar de forma segura hasta $ 260,000 al año, lo que aún le da mucho amortiguador. Por lo tanto, esta pareja debería vivirlo más o regalar más mosca.
El tiempo es el anciano costo de oportunidad
Espero que este ámbito lo ayude a repensar su exposición de acciones. No se tráfico de encontrar una asignación perfecta. Se tráfico de comprender su costo de oportunidad del tiempo y alinear sus inversiones con sus objetivos.
Las acciones siempre se sentirán como mosca divertido Para mí hasta que se vendan y se usan para poco significativo. Ahí es cuando su valencia finalmente se realiza.
Si esta fresco recesión lo ha deprimido oportuno al tiempo que ha perdido, su exposición es probablemente demasiado incorporación. Pero si no está inmutado e incluso emocionado de comprar más, entonces su asignación podría ser correcta, o incluso demasiado descenso.
Lectores, ¿cómo determina su cantidad apropiada de exposición a las acciones? ¿Cuántos meses de ingreso sindical está dispuesto a perder para compensar sus pérdidas potenciales?
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