Sin secuestro, los ETF de igual peso tienen algunas compensaciones. Uno es valía. La EQL tiene una relación de gastos de papeleo del 0.2% (MER), y QQEQ es 0.28%, en comparación con simplemente 0.09% para ETF S&P 500 ponderados en el mercado y 0.2% para ETF NASDAQ-100.
Otro retroceso es el bajo rendimiento histórico. Durante los últimos 5 primaveras, EQL devolvió el 13.42% anualizado, mientras que el ISHARES Core S&P 500 ETF (XUS) entregó un 14.84%. El agujero es mucho más pronunciado para la publicidad NASDAQ-100. El rendimiento anualizado de tres primaveras de QQEQ fue del 12.12%, en comparación con el 18.59% para el ETF (QQC) de Invesco Nasdaq 100 ponderado por el mercado.
Una causa enorme por eso es que los ETF de igual peso no permiten que los ganadores corran. En un ETF ponderado en el mercado, el rendimiento superior a las acciones lógicamente aumentan a los más altos, aumentando su emoción con el tiempo.
En un ETF de peso igual, estos ganadores se recortan sistemáticamente cada trimestre, mientras que los de bajo rendimiento se compran nuevamente tanto como el peso de la meta. Esto reduce la amenaza de enfoque, pero adicionalmente significa que el fondo pierde las corridas de toros prolongadas en sectores dominantes como la tecnología.
ETF de índice constreñido
Algunos índices imponen límites a los pesos de una sola empresa para detener la amenaza de enfoque. Una instancia proporcionadamente conocida en Canadá es el índice compuesto constreñido S & P/TSX, que limita cualquier inventario único al 10%. Esta regla se aplicó a posteriori de que Nortel se disparó a más de un tercero del S&P/TSX 60 en julio de 2000, exponiendo a los comerciantes a una amenaza del sector excesiva antaño que el inventario colapsado en 2009.
Para los comerciantes canadienses que buscan publicidad de ecuanimidad de EE. UU. Sin enfoque tecnológico extremo, ahora hay una posibilidad idéntica: el ISHARES S&P 500 3% Tapped Index ETF (XUXC). Este fondo rastrea el índice constreñido del 3% S&P 500, lo que evita que cualquier firma exceda una ponderación del 3%. Si un inventario supera esta restricción, el peso sobrante se recorta y se redistribuye durante el resto del índice durante las reequilibres trimestrales.
Un vistazo rápido al desglose del sector de XUSC a partir del 12 de febrero exhibe una asignación equilibrada, simplemente un 22.8% en experiencia. Encima, las 10 tenencias más altas representan solamente el 24.4% del ETF.
Sin secuestro, esta técnica de inversión ETF tiene sus inconvenientes. XUSC viene con el próximo precio de distribución del 0.12%, que, mientras que, sin secuestro, es más querido que el 0.09% MER de XUS, su contraparte ponderada en el mercado.
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