Los cambios en las tasas de interés juegan un papel muy importante en la influencia de los mercados financieros, con un impacto especialmente magnate en futuros contratos que reaccionan a los cambios en la política monetaria. Bancos centrales monitoreados por la Reserva Federal de los Estados Unidos, por ejemplo, las tasas de interés de uso como herramientas para controlar la inflación, estimular el crecimiento financiero y promover la estabilidad en el sistema financiero. Las decisiones tomadas tendrían enseres muy amplios en el costo de los préstamos e inversamente sobre la cantidad de acciones, bonos, opciones y mercados de divisas están dispuestos a comerciar con un veterano apalancamiento a los mercados de futuros.
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Una comprensión de cómo los cambios en la tasa de interés afectan varias clases de activos sigue siendo un aspecto esencia para los comerciantes de futuros para atreverse su pauta en la toma de decisiones comerciales. Por ejemplo, Los aumentos de tasas de interés conducen a mayores costos de préstamos y así amenazar los futuros del índice de acciones y los mercados de ingresos fijos; Básicamente, cuando las tasas de interés disminuyen, la demanda tiende a aumentar para los activos de peligro. Además afectados por los entornos cambiantes de las tasas de interés y las monedas, hay oportunidades y riesgos para los comerciantes.
Cómo las tasas de interés afectan los precios de los futuros
Las tasas de interés son un determinante importante de los precios de los futuros, a través de su influencia en el costo del transporte. El costo del transporte se define como los gastos incurridos al sostener un activo hasta la expiración del convenio de futuros. Incluye, entre otras cosas, costos de financiación, costos de almacenamiento (para productos básicos) y costos de oportunidad asociados con la asignación de renta. Adecuado a que las tasas de interés afectarán el costo de los préstamos, las tasas más altas aumentan el costo de arrostrar una posición y, por lo tanto, causa. Ajustes en precios de futuros.
La relación entre las tasas de interés y las primas o descuentos de futuros se vuelve muy clara con títulos como futuros del índice de acciones, futuros de bonos y futuros de divisas. El aumento de las tasas de interés generalmente significa que los contratos de futuros en títulos que requieren financiamiento generalmente se negocian con un descuento al precio spot futuro esperado. Por el contrario, las tasas más bajas reducirán el costo de prestar préstamos para títulos, lo que reduce el descuento o incluso permite que los futuros se negocien con una prima.
Para ilustrar: por ejemplo, los futuros del índice de acciones (por ejemplo, S&P 500 futuros). Cuando aumentan las tasas de interés, el costo financiero de sostener existencias aumenta y las acciones se vuelven menos atractivas. Esto se produce típicamente con la negociación de futuros del índice de acciones a primas reducidas o concretamente con un descuento a todo el índice de acciones. Por el contrario, si las tasas de interés disminuyen, los costos de financiación disminuyen y la tenencia de acciones se vuelve más ocasión, lo que resulta en el aumento de los precios de futuros en comparación con el índice.
Del mismo modo, el mercado de futuros de bonos incluso reacciona directamente a los movimientos en las tasas de interés. Si las tasas aumentan, los precios generalmente disminuirán. Esto tenderá a disminuir el valencia en los contratos de futuros de bonos. Sin retención, si las tasas disminuyen, los precios de los bonos aumentan y elevan los títulos del convenio de futuros.
En recopilación, las tasas de interés afectan los precios en futuros al influir en el costo de transporte, cambiar la prima o el descuento en los contratos y modificar la valoración en diferentes clases de activos.
Impacto en diferentes tipos de contratos de futuros
No todos los contratos de futuros demuestran la misma sensibilidad a los cambios en la tasa de interés, dependiendo de la clase de activos. Los futuros del índice de acciones, los productos básicos, los bonos y los futuros de divisas muestran diferentes respuestas en torno a los cambios en la política monetaria, exponiendo así a los comerciantes a oportunidades y riesgos.
Los futuros de índice de acciones son sensibles a los cambios en la tasa de interés, como los futuros S&P 500, exhiben un comportamiento en gran medida influenciado por la política monetaria. Un aumento en las tasas de interés hace que el costo de los préstamos aumente y el servicio de la deuda para drenar las ganancias, creando así una presión a la devaluación sobre la demanda de los futuros del índice de acciones. Un retazo en las tasas generalmente tiene un impresión opuesto, lo que ayuda a sostener al suspensión financiamiento de la solvencia y la solvencia, lo que ayuda a los precios de las acciones a aumentar nuevamente creando demanda de futuros de índice de acciones. Tales movimientos son monitoreados de cerca por los operadores para las decisiones del lado central para que Identificar tendencias.
Dependiendo de la inflación y la demanda económica, los productos básicos muestran relaciones diferentes con las tasas de interés. Los futuros de oro, por ejemplo, se mueven inversamente a las tasas de interés. El oro no tiene interés, por lo tanto, en un entorno de tasas crecientes, los instrumentos que contienen intereses se vuelven más atractivos, reduciendo la demanda de oro. Sin retención, una caída en las tasas de interés haría que el oro atrapara la invención de los inversores como una tienda efectiva de riqueza, que impide su precio de futuros. Por el contrario, los futuros de petróleo y agrícola son sensibles a las expectativas con respecto al ciclo financiero. Las tasas más altas reducen la demanda, creando así una presión a la devaluación sobre los productos básicos, mientras que las tasas bajas estimulan el crecimiento, lo que hace que los precios de los productos básicos y los contratos de futuros se aprecien.
Por el contrario, en una relación inversa directa con las tasas de interés, futuros de bonos como Futuros del riquezas Exhibe una tendencia bajista cuando las tasas aumentan y los precios de los bonos disminuyen. En contraste, las tasas de interés más bajas conducen a precios de bonos más altos y, en consecuencia, mayores futuros de bonos. Muchos comerciantes usan futuros de bonos para mitigar las pérdidas del peligro de tasa de interés, mantenerlo ecuánime y potencialmente obteniendo actividades anticipadas y a menudo complejas realizadas por el lado central en el futuro.
Cómo los cambios de la tasa de interés afectan la solvencia y la volatilidad del mercado
Los cambios en las tasas de interés son fundamentales para establecer Solvencia y volatilidad en los mercados de futuros. Ya sea que las tasas aumenten o disminuyan, los movimientos en la política monetaria afectan los volúmenes comerciales, las profundidades del mercado y el apetito caudillo del peligro. Una comprensión de la dinámica allí permitirá a los operadores de futuros ajustar las estrategias y ejecutar la gobierno de riesgos de forma adecuada.
El aumento de las tasas de interés simplemente significará que los préstamos se vuelven más caros y, por lo tanto, reducirán los niveles de solvencia a medida que los inversores eviten la precaución. El aumento de las tasas de interés puede implicar condiciones de crédito más estrictas y, por lo tanto, aumentar los costos de la negociación apalancada. Esto generalmente se refleja en una reducción en el comba de negociación en el mercado de futuros por parte de los inversores institucionales, así como a los comerciantes minoristas, ya que reducen su exposición a activos más riesgosos. La devaluación solvencia puede conducir a altos spreads de ofrecimiento de ofertas que complican la ejecución comercial a los precios deseados. Una vez más, ese apetito de peligro puede disminuir, ya que los participantes menores conducirán a una veterano volatilidad correcto a los fuertes cambios en los precios.
En el caso opuesto, el mercado generalmente se vuelve más saldo cuando las tasas de interés se reducen. La disminución del costo de endeudamiento fomenta una actividad más especulativa, mejorando así la billete en los mercados de futuros. Más solvencia significa diferenciales más estrechos, proporcionando una ejecución comercial más suave. Pero si adecuadamente el aumento de la solvencia representa la navegación suave, no necesariamente significa una disminución de la volatilidad, ya que los mercados pueden empeorar a medida que los comerciantes anticipan otros cambios de políticas monetarias.
En un entorno constantemente fluctuante y en constante cambio, se convierte en importante para los operadores de futuros para ajustar sus estrategias. En un entorno de inscripción solvencia, las estrategias de comercio de impulso suelen ser exitosas, ya que las tendencias de precios tienden a desarrollarse de una forma mucho más suave. Por otro banda, los comerciantes tienen que usar niveles más amplios de detención y comercio en tamaños de posición reducidos, a fin de eludir el peligro excesivo correcto a columpios de precios repentinamente rápidos, en escenarios de devaluación solvencia. El impresión de las tasas de interés sobre la solvencia es una monitor que los comerciantes utilizarán para ajustar sus estrategias de ejecución, así como sus habilidades de gobierno de riesgos Cuando está de la mano con condiciones cambiantes del mercado.
Estrategias comerciales para navegar los cambios en la tasa de interés
Los movimientos de la tasa de interés crean oportunidades para los comerciantes de futuros contiguo con el peligro, por lo tanto, se requiere una logística comercial. Por lo tanto, al anticipar los cambios en la política monetaria, los comerciantes pueden posicionarse acertadamente, dirigir el peligro y beneficiar el movimiento de los precios que conducen a decisiones del lado central y decisiones bancarias posteriores al centro.
Una forma es posicionarse preciso antiguamente de que lleguen los anuncios de tasa de interés. Los comerciantes tienen que seguir regularmente los indicadores económicos que incluyen informes de inflación, cifras de empleo y crecimiento del PIB para pistas que sugieren que el sabido podría esperar un aumento o resumir las tasas. A medida que el mercado se acerca a las reuniones de la Reserva Federal u otras declaraciones de bancos centrales, los comerciantes en los mercados de futuros pueden favor añadido o eliminado posiciones en función de sus expectativas o las del mercado, por ejemplo, Futuros de bono de cortocircuito Si la inflación ha aumentado y suena más agresivo. Del mismo modo, los operadores de futuros de índice de acciones a menudo dan mucho tiempo para cubrir su posición. Le funcionan adecuadamente si las tasas de interés aumentaran eso sopesaría las acciones.
Otra buena técnica es Ponte contra el peligro de tasa de interés. Las estrategias de cobertura están destinadas a protegerlo contra el movimiento de precios malos que surge en respuesta a un cambio en las tasas. Por ejemplo, cualquiera podría cubrir una posición larga en acciones con el uso de futuros del Fisco. Algunos comerciantes de productos básicos se protegen contra esta exposición mediante el uso de futuros de divisas, especialmente aquellos productos que tienen un precio en dólares estadounidenses, porque estos cambios en las tasas de interés pueden causar fluctuaciones de divisas y cambios en los precios de los productos básicos.
Los disección técnicos y fundamentales de los futuros comerciales se aplican en momentos de los cambios en la tasa de interés. Los comerciantes técnicos, por medio de varios indicadores, incluidos, entre otros, promedios móviles, ayudan a identificar oportunidades. Un comerciante que trabaja con los fundamentos seguirá el comportamiento macroeconómico y la política monetaria del lado central y el estado de humor del mercado para comprender una imagen de en torno a dónde se dirigen los precios. Esta combinación permite a los operadores formular una logística caudillo.
Conclusión
Los cambios en las tasas de interés pueden tener enseres profundos en los mercados de futuros e influir en los niveles de precios, la solvencia y la volatilidad caudillo en los mercados. Los comerciantes que entienden cómo la política monetaria impacta diferentes clases de activos pueden formar expectativas más precisas de los movimientos de precios, que pueden incorporar a sus estrategias. Esto es dinámico si uno está negociando futuros del índice de acciones, productos, bonos o monedas.
La gobierno de riesgos es otro enfoque que equilibra la oportunidad. El carácter de la tasa de interés en constante cambio, en sí mismo, puede crear un comportamiento incierto del mercado. Esto hace que el uso de medidas de gobierno de riesgos adecuadas sea crítica: cobertura y dimensionamiento de posición. Los comerciantes que combinan disección técnicos y fundamentales pueden ingresar una delantera al tomar decisiones informadas basadas en tendencias económicas y acciones de precios.
Los operadores de futuros buscan cambios en las tasas de interés al mantenerse conectados con las políticas del lado central, los indicadores económicos esencia y continuamente haciendo ajustes a las estrategias comerciales. Los comerciantes que pueden reaccionar a las condiciones cambiantes del mercado cuando los bancos centrales intervienen políticamente o en cuanto a políticas distinguen a los comerciantes de ostentoso de los demás. Estas dinámicas mantienen a los comerciantes competitivos en un entorno que definen las tasas de interés cambiantes.
